前多少天，我写了一篇对于美国、中国跟越南商业的文章有不少的浏览量，没想到有这么年夜的存眷，不少友人都说越南也怕美国对其抡起关税年夜棒。昨天我看范明政总理之前在欧洲加入达沃斯论坛对话，谈到越南对美商业顺差的成绩，明天再弥补写一点对于中美商业跟越南的成绩。PART 01特朗普出招，难以预感从前多少天，寰球市场的核心会合在特朗普跟美国当局难以猜测的决议上，激发了市场的激烈稳定。能够看出，寰球商业缓和局面进级的危险，尤其是重要经济体之间因关税成绩彼此“抨击”，惹人注视的是中美之间的抗衡，可能直接或直接影响越南。特殊是斟酌到美国对河内的商业逆差十分宏大，这一配景愈加凸显了潜伏的影响。在近来的当局例行集会上，越南当局总理范明政亲身提示存眷天下政治经济的庞杂稳定，特殊是美国、中国等重要商业搭档的变更将直接影响到越南，尤其是出口跟出产运营范畴。他请求当局成员亲密猜测跟剖析新成绩，比方将来可能暴发的寰球商业战，由于这种情形可能招致供给链中止，并缩小越南的出口市场。在此基本上，提出应答计划跟情景，以确保不错失时遇并坚持国度的开展势头。有观念以为，以后越南正处在“十字路口”，面临国际经济的激烈稳定以及维护主义的仰头，特殊是特朗普当局时代中美商业战可能再次暴发的危险。在越南，《休息报》援用了越南经济与政策研讨院（VEPR）副院长阮国越博士的观念，他以为越南将来须要持续为可能产生的寰球经济情景做好筹备。在交际方面，越南自以为已敏捷建立了友爱、开放的抽象，并成为国际舞台上值得信任的搭档，同时踊跃许诺参加寰球多边机制跟协定。固然，范明政总理在加入达沃斯论坛时夸大，越南不担忧，“由于咱们跟中国纷歧样”，跟墨西哥也差别。他以为，越南对美商业是有较年夜的顺差，然而该顺差范围与中国比拟，不在一个品位。以是，他以为越南不会被美国制裁。然而， 跟着特朗普方面有可能对越南采用某种限度办法的局势发酵，越南良多专家都猜测跟忠告，河内须要增强与贸易社区，特殊是来自美国跟其余兴旺国度的投资者的配合与对话，以在特朗普当局新政策的配景下争夺支撑跟树立接洽。同时，越南应鼎力推动贸易情况的改良，特殊是在贸易效劳跟高科技范畴，以吸引更多本国投资并增强寰球代价链的融入。多元化增加能源，不只依附出口跟吸引本国直接投资，还要经由过程翻新跟海内经济身分的自立开展来加强内活泼力。与此同时，越南通信社（TTXVN）援用了SSI证券公司寰球市场总监Thomas Nguyễn 的观念，他以为越南可能会见临一些潜伏危险。这位专家指出，起首是关税跟通胀成绩。详细而言，美国进步入口关税将对美国的通胀发生压力，影响花费需要，并可能捣乱寰球供给链。其次是竞争压力，越南在向美国出口时可能会见临来自其余国度的更剧烈竞争。Thomas Nguyễn表现：“在这个充斥变数的天下，各国须要自动顺应，而不是主动应答。越南也不破例，须要为种种可能的情景做好筹备。”PART 02黄金机会仍是“关税风暴”?在寰球商业局面庞杂多变的配景下，越南正面对双重挑衅：一方面是吸引外资跟晋升国际位置的“黄金机会”，另一方面则是可能因商业战进级而激发的“关税风暴”。黄金机会：供给链转移： 跟着中美商业战的连续，很多跨国公司正追求将出产线从中国转移到其余国度以躲避关税危险。越南凭仗其稳固的政治情况、昂贵的休息本钱以及一直改良的贸易情况，成为这些企业的首选目标地之一。自在商业协议： 越南已签订多项自在商业协议（如CPTPP、EVFTA、RCEP等），这为其扩展出口市场、吸引外资供给了主要支撑。这些协议辅助越南增加对单一市场的依附，同时晋升其在国际商业中的位置。地区出产核心： 越南无机会建立本人作为西北亚地域主要出产跟出口核心的位置，吸引更多国际投资者的存眷跟投资。“关税风暴”危险：商业战涉及： 假如中美商业战进一步进级，寰球供给链可能遭遇更年夜打击，越南的出口市场跟出产运动也将遭到涉及。关税压力： 美国可能对更多入口商品加征关税，包含来自越南的产物，这将直接影响越南的出口竞争力跟经济增加。通胀跟花费降落： 寰球商业缓和局面可能招致通胀回升跟花费需要降落，进而影响越南的出口表示。应答战略：多元化市场： 越南应持续推进出口市场多元化，增加对单一市场的依附，同时充足应用自在商业协议的上风。晋升竞争力： 经由过程改良贸易情况、增强技巧翻新跟进步出产效力，越南能够加强本身在寰球供给链中的竞争力。自动顺应变更： 面临寰球经济的不断定性，越南须要制订机动的政策跟应答计划，以捉住机会并化解危险。总之，越南正处于一个要害的开展阶段，既面对“黄金机会”，也需警戒“关税风暴”的潜伏要挟。经由过程踊跃应答跟策略调剂，越南无望在寰球经济变局中实现可连续开展。PART 03越南既要，又要在2018-2020年中美商业战时期，越南曾因投资跟出产从中国年夜范围转移而收获颇丰。但是，跟着特朗普再次在朝（特朗普2.0时期），商业格式可能会产生明显变更。跟着美国持续对中国加征关税，越南可能会因投资增添跟出口订单增加而进一步受益。但另一方面，假如美国当局扩展维护主义政策，越南也可能因对美商业顺差过年夜而成为被重点存眷的工具，乃至面对更高的关税。这对越南提出了紧急的请求：必需调剂经济跟商业策略，既要充足应用机会，又要只管增加美国商业政策带来的危险。依据LPBank证券股份公司剖析部分（LPBS Research）的讲演，特朗普2.0当局可能会持续履行“美国优先”政策，重点增加入口、增进海内出产偏重新均衡商业逆差。美国会对从中国入口的商品加征关税，以增加对中国经济的依附。假如这一政策得以保持或扩展，现在在中国设厂的出产企业可能自愿寻觅新的供给链基地，而越南将成为首选目标地之一。越南可能面对美国在双边商业中愈加严厉的羁系。依据LPBS Research的数据，2024年越南对美国的出口总额超越1000亿美元，商业顺差约为900亿美元。假如美国对越南出口商品（特殊是纺织品、电子产物跟木制家具）加征10-20%的关税，越南每年的出口额可能增加100-150亿美元。这将对其重要产业范畴发生负面影响，并涉及数百万制作业工人。美国的外乡化出产趋向可能会减缓流入越南的本国直接投资（FDI）。假如特朗普持续供给税收优惠跟补助以激励企业将出产迁回美国，跨国公司可能会被吸引回到美国，而不是持续在越南扩展出产。这可能招致越南加工制作业的增加速率放缓，并对中临时的本国直接投资流入发生负面影响。依据 LPBS Research 的研讨，假如美国持续对中国征收高额关税，很多企业将持续扩展在西北亚的出产，以躲避关税。估计 2025 年越南的外商直接投资（FDI）将超越 260 亿美元，此中 66% 的注册资金将会合在加工制作业。正在将出产转移至越南的跨国公司，将为当地供给链企业带来开展机会。电子行业是最有潜力受益的范畴。苹果、三星、英特尔等年夜型企业曾经加年夜在越南的投资，以防止对中国的关税壁垒。依据 LPBS Research 的猜测，2025 年越南电子元件的出口估计将增加 12%，美国将成为最年夜花费市场。但是，为了捉住这一机会，越南须要进步供给链的当地化比例。现在，越南电子行业 60-70% 的零部件仍需从中国入口，这使得越南无奈取得较高的附加值。假如无奈晋升外乡出产零部件的才能，越南仍将只是一个利润较低的组装核心。别的，为了坚持 FDI 的吸引力，越南须要放慢轨制改造，进级物流基本设备，并简化行政审批流程。假如在这些方面不明显停顿，越南可能会在竞争中落伍于泰国、印尼跟印度等国度。PART 04来自美国商业维护政策的挑衅JANUARY HAS ARRIVED只管越南受益于工业转移，但假如美国增强商业维护政策，越南也将面对严重危险。假如美国对越南出口商品征收更高关税，重要出口行业，如纺织、鞋类跟木成品，可能会得到竞争上风。现在，美国占越南总出口额的 28% 以上。假如美国实行 10-20% 的关税，越南的年度出口增加可能降落 5-7%，并直接影响数百万休息者的生存。别的，汇率危险跟商业制裁办法也是一个主要的担心。假如美国控告越南把持汇率，越南可能会见临更严厉的金融羁系办法，这将减弱国际投资者的信念，并影响外资流入。固然，从前多少年，美国只是把越南列入汇率把持察看国，之后又排除了如许的控告，然而不消除将越南扣上汇率把持的帽子。另一个危险是美国可能收紧原产地规矩，以避免中国商品“合法转运”至越南再出口到美国。从前，美国屡次考察中国企业应用越南作为直达地来躲避关税。假如特朗普当局在第二个任期内进一步增强羁系，越南的出口企业可能会见临更年夜挑衅，进入美国市场的难度将增添。越南的应答策略依据 LPBS Research 的剖析，越南须要自动多元化出口市场，以增加对美国的依附。现在，美国占越南总出口额的 28% 以上，而欧盟仅占 15%。充足应用《越南-欧盟自在商业协议》（EVFTA），增强对日本、韩国跟东盟市场的出口，将有助于下降对美国市场的依附。与此同时，越南应晋升制作业附加值，投资于进步制作技巧、帮助工业，并完美当地供给链，以增加对中国的依附。别的，越南须要增强与美国的商业对话，明白本身在寰球供给链中的策略位置，并许诺遵照公正商业准则，以防止遭遇额定关税制裁。